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作為“特朗普交易”之一，美股在特朗普意外上臺(tái)后大漲，如今卻已抹去所有漲幅。
這令投資者不禁要問(wèn)：如果被不少美國(guó)官員比作特朗普“水門(mén)事件”的特朗普突然解雇FBI局長(zhǎng)事件持續(xù)發(fā)酵，萬(wàn)一特朗普步入尼克松后塵，屆時(shí)美股將會(huì)怎樣呢？
ConvergEx首席市場(chǎng)策略師Nicholas Colas的假設(shè)是這樣的：
根據(jù)近期的美股表現(xiàn)，答案很明確：美股將反彈3%-5%，至少在他下臺(tái)當(dāng)天或者兩天內(nèi)會(huì)是這樣。
他的理由很簡(jiǎn)單：屆時(shí)，美股投資者將會(huì)相信兩件事：
第一、美國(guó)企業(yè)盈利出現(xiàn)良好增長(zhǎng)；
第二、共和黨領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)會(huì)需要在2018年中期選舉之前通過(guò)稅改方案。
至于白宮，市場(chǎng)更愿意關(guān)注那些可以推動(dòng)稅改方案獲批的人，而不是誰(shuí)會(huì)搞砸它。
另外還有一件事，長(zhǎng)期利率不會(huì)再上升。
Nicholas Colas稱(chēng)，只要投資者還對(duì)上述這些事抱有信心，美國(guó)股市就會(huì)緩慢走高。
除此之外，Nicholas Colas團(tuán)隊(duì)觀察到的板塊和資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)聯(lián)性也支持他們的觀點(diǎn)：
上個(gè)月，標(biāo)普500大盤(pán)股之間年初至今的平均相關(guān)性已降至60%下方。這比2009年至2016年期間的平均值低了20個(gè)百分點(diǎn)，表明基本面現(xiàn)在重新主導(dǎo)了市場(chǎng)。你不再需要特朗普這張牌來(lái)玩市場(chǎng)游戲了。
可能有兩件事引發(fā)了這種變化：
首先、美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在處于緊縮周期，而非繼續(xù)零利率和購(gòu)買(mǎi)債券的貨幣政策模式。如果他們對(duì)利率正�；械竭m宜，那么股市也將表現(xiàn)得更加正常。
其次就是特朗普去年大選中的意外勝出以及對(duì)于他將降低稅收并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。在這種背景下，再次挑選贏家和輸家，而不是閉著眼睛大筆買(mǎi)入股票，是很有意義的。
再來(lái)看看市場(chǎng)對(duì)FBI局長(zhǎng)James Comey被炒魷魚(yú)的反應(yīng)：根本沒(méi)有反應(yīng)。當(dāng)天，標(biāo)普500指數(shù)漲了0.1%，納斯達(dá)克指數(shù)漲了0.14%，CBOE VIX(恐慌指數(shù))回升到10上方，比1993年該品種上市以來(lái)的最低值9.7只高了一點(diǎn)點(diǎn)。來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞
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